中小银行跟进降息！多家银行三年期五年期利率持平或倒挂

南方财经全媒体记者庞成许爽广州报道

遵循“大行领头，小行跟进”的降息节奏，多家中小银行近期密集跟进调整存款挂牌利率。

南方财经全媒体记者注意到，近日，北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行等多家头部城商行相继于官网发布公告或更新存款利率表，自7月末或8月初下调存款挂牌利率。农商行方面，据不完全统计，近期广东地区至少有15家农商行已更新人民币存款挂牌利率。

整体来看，从调降幅度来看，中小银行各品种存款利率下调幅度从5个基点到35个基点不等，中长期存款利率调整幅度较大，这与此前国有行、股份行调整幅度和主要调整品种大致相同。

从利率水平来看，中小银行调整后的定期存款利率普遍高于国有行，个别银行利率与国有行差距最高达85个基点。但也有部分中小银行三年期、五年期存款利率已与国有行、股份行保持同一水平，五年期利率甚至低于国有行。

值得注意的是，历经此轮调整后，多家股份行、城商行和农商行出现3年期和5年期定期存款挂牌利率持平乃至“倒挂”情况。

广东至少有15家中小银行跟进降息

7月25日，工商银行等六大国有行同日公布最新人民币存款利率表，下调了各品种存款利率，由此拉开了此轮商业银行存款利率下调序幕。随着12家全国性股份制银行亦悉数完成调整，多家中小银行也于近期密集跟进调整存款挂牌利率。

据南方财经全媒体记者不完全统计，自7月中旬以来，广东地区至少有15家中小银行已完成存款挂牌利率调整。

其中，揭阳农商行“领先”大行，宣布自7月24日起下调存款挂牌利率。该行对整存整取类定期存款三个品种利率全部下调10个基点：半年期限利率由1.70%调整为1.60%；一年期限利率由1.80%调整为1.70%；二年期限利率由2.00%调整为1.90%。

整体来看，广东地区各中小银行存款挂牌利率调整幅度与此前国有行、股份行调整情况大致相同，中小银行跟进降息！多家银行三年期五年期利率持平或倒挂各品种存款利率下调幅度从5个基点到35个基点不等，其中，中长期存款利率调整幅度较大。

以深圳农商行为例，该行于7月31日更新了人民币存款挂牌利率。该行活期储蓄存款利率下调了5个基点，由此前的0.2%下调至0.15%；三个月期限、半年期限、一年期限的整存整取储蓄存款挂牌利率均下调10个基点，调整后利率分别为1.1%、1.35%、1.55%；二年期限整存整取储蓄存款利率下调30个基点，降至1.6%；三年期限、五年期整存整取储蓄存款利率下调20个基点，分别为1.8%、1.85%。

仍有村镇银行挂出了具有一定“吸引力”的存款利率。南方财经全媒体记者注意到，清新惠民村镇银行调整后的挂牌利率高于不少国有行、股份行及城商行。例如，该行整存整取二年期限利率为2.3%，高于工行、农行等国有行的1.45%、浙商、渤海等股份行的1.7%，与大行的利差最高达85个基点。该行客户经理告诉南方财经全媒体记者，该行暂无上浮执行利率，亦没有销售大额存单。

从全国范围来看，近期，北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、北京农商行、上海农商行、重庆农商行等头部城商行、农商行已于官网发布公告或更新存款利率表，自7月末或8月初下调存款挂牌利率。

据了解，本轮存款利率下调，是存款利率市场化调整机制自2022年4月建立以来，商业银行第五轮集中下调存款利率。此前四轮下调分别是在2022年9月和2023年6月、9月和12月。

多家银行三年期、五年期利率持平或“倒挂”

南方财经全媒体记者注意到，历经此轮调整后，多家银行出现三年期和五年期定期存款挂牌利率持平或“倒挂”情况。

股份行中，渤海银行、恒丰银行三年期、五年期整存整取存款利率均为2.1%。顺德农商行、南海农商行、佛山农商行等农商行亦出现三年期、五年期利率持平的现象。

多家城商行则是出现利率“倒挂”现象。齐鲁银行8月2日起执行的人民币存贷款利率表显示，该行个人存款利率三年、五年整存整取分别为1.90%、1.85%；吉林银行储蓄存款三年、五年整存整取定期利率分别为2.4%、2.2%；盛京银行储蓄存款整存整取三年、五年利率分别为2.50%、2.30%。

但事实上，过去一段时间以来，商业银行三年期、五年期定期存款利率持平甚至“倒挂”的情况并不少见。

融360数字科技研究院监测的数据显示，2024年6月，银行整存整取存款三年期平均利率为2.507%，五年期平均利率为2.433%。和5月相比，各期限存款平均利率均下跌，其中3年期下跌0.5个基点，5年期下跌2.8个基点，利率倒挂的“剪刀差”走扩。

华福证券分析师张宇和郭其伟认为，三年期和五年期存款利率倒挂是过去多年存在的现象。从宏观角度来看，当前经济增长面临下行压力，有效信贷需求处于低位，市场预期未来存款利率会持续下行。从银行经营角度来看，由于净息差持续下行，银行更倾向于吸收低成本的短期存款，减少高成本的长期存款占比。

多家机构的研报分析指出，本轮存款挂牌利率调降可完全对冲此前LPR下调对银行息差及营收的拖累。

兴业研究则指出，本次下调后，二年期及以上存款挂牌利率和同期限国债利率之间的倒挂得到修正；长期限定期存款利率下调幅度更大，有助于缓解存款定期化、长期化带来的负债成本压力。

光大证券银行业团队在研报中测算指出，本轮存款挂牌利率调降累计可改善上市银行付息负债成本8.3个基点，提振息差7.5个基点。其中，国有行、股份行付息负债成本累计改善幅度分别为8.9个基点、7.1个基点，对应息差改善幅度7.9个基点、6.5个基点。

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